北方铜业（000737）2022年年度董事会经营评述内容如下：

(相关资料图)

一、报告期内公司所处行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

报告期内，全球政治经济形势复杂多变，宏观政策扰动频发推动大宗商品价格剧烈波动，铜价呈现出先扬后抑的走势。一季度俄乌地缘冲突加速爆发冲击全球供应链，能源价格大涨推动全球通胀攀升，助涨大宗商品价格，3月7日伦铜创出历史高点10845美元/吨；二三季度欧美通胀数据高企，衰退担忧加剧市场恐慌情绪，美联储为遏制通胀展开激进加息，主导铜价快速下跌， 7月14日，伦铜最低触及6955美元/吨，据年内高点下跌近36%；四季度中国出台了一系列稳增长政策，改善了市场需求预期，此外美联储加息预期放缓，紧缩周期基本步入尾声，宏观因素对铜价的压制减弱，铜价自低位回涨。2022年沪铜运行区间为53090-77120元/吨，伦铜运行区间为6955-10845美元/吨。

2022年铜矿产能延续上升趋势，产能增长率达到5.22%，全球电解铜产能增加，增长区域主要集中在亚洲地区，加工费方面，年内TC不断上行，2022年铜精矿长单加工费Benchmark为65美元/吨与6.5美分/磅，较2021年上涨5.5美元/吨与0.55美分/磅，2023年Freeport-McMoRan铜精矿长单TC较2022年提升23美元至88美元/吨。TC涨至高位水平，冶炼利润尚可，将对后续新增电解铜产能落地起到一定推动作用。消费方面，2022年上半年海外消费延续火热，国内消费表现疲弱；下半年海外经济陷入衰退风险，消费表现疲软，而国内在稳经济政策支持和基建发力下，三季度消费大幅反弹。综合来看，全球电铜消费同比增加1.5%，全球电铜短缺10万吨，基本维持紧平衡。

展望2023年，铜价仍将受到宏观因素的驱动。市场对国内经济复苏预期乐观，美联储加息进程也将步入尾声，有望支持价格反弹，但在中美经济周期错位的背景下价格难以走出单边行情，国内经济复苏也需要进一步验证，预计2023年铜价将呈现宽幅震荡格局。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司的主营业务

1、公司主营业务概况

公司拥有一座自有矿山为铜矿峪矿，一家冶炼厂为垣曲冶炼厂，其中铜矿峪矿为我国非煤系统地下开采规模最大的现代化矿山。公司主营铜金属的开采、选矿、冶炼及销售等，主要产品为阴极铜、金锭、银锭，副产品为硫酸、海绵金、海绵钯等。公司的业务覆盖铜业务主要产业链，是具有深厚行业积淀的有色金属企业。

2、主要产品用途

公司采矿所得铜矿石，经选矿产出铜精矿后全部供冶炼生产使用，冶炼工艺完成后，主要产品为阴极铜。此外，在铜冶炼过程中，伴生产出金、银等贵金属及硫酸。

报告期内，公司收购山西北铜新材料科技有限公司，延伸产业链，发展铜精深加工延链工程，主要产品有铜及铜合金带材、压延铜箔、覆铜板，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天、新能源等领域。

（二）公司主要经营模式

1、采购模式

公司的采购产品主要包括原料采购、能源采购以及生产辅料采购。

（1）原料采购：原材料采购以外购铜原料为主，为释放公司电解车间产能，公司会根据情况采购一定数量的杂铜及粗铜作为补充，实际采购数量依市场情况而定。外购铜原料主要分为进口铜精矿和国内铜精矿、粗铜及冰铜等。

①进口铜精矿：在国外供应商完成铜精矿加工环节后，公司与国际贸易商在参照LME铜金属市场价格基础上，按照TC/RC（铜精矿加工费/精炼费）的方式确定进口铜精矿的采购价格。进口铜精矿主要通过信用证方式进行结算。

②国内铜精矿、粗铜及冰铜等：国内铜精矿、粗铜及冰铜的采购价格在SHFE当月阴极铜结算价加权平均价的基础上，由买卖双方协商确定。国内铜精矿、粗铜及冰铜主要通过电汇方式进行结算。

（2）能源采购：公司的能源采购主要为电解环节所需的电力，由属地供电公司提供，价格均按属地供电公司所确定的电价执行。

（3）生产辅料：生产辅料主要包括炸药、导爆管等民爆品，选矿药剂，研磨用钢球等。其中民用爆破品、危险化学品等特殊物资，按公安部门规定的采购程序向拥有合法资质的供应商采购，其余辅料的采购根据生产部门申报的物资采购计划及库存情况制定采购方案，实施采购时，物资采购部门根据价格、质量等因素综合确定供应商。

2、生产模式

公司的生产流程主要包括采矿、选矿和冶炼三个部分。在矿山进行原矿石的开采，取得原矿石后运输至附近的选矿厂进行选矿，通过碎矿、磨矿、浮选、抽水等选矿工艺取得精矿粉。之后送至冶炼厂进行冶炼，冶炼方法主要为火法冶炼，实现铜与杂质元素的逐步分离，最终生产出阴极铜。

公司在建的高性能压延铜带箔和覆铜板项目生产流程主要包括铸锭、铜带、铜箔、挠性覆铜板4个生产工艺，阴极铜通过熔炼、铸造形成扁锭，扁锭通过热轧、粗轧、精轧等工艺形成铜带产品，再通过箔轧、脱脂清洗、分切、退火产出铜箔产品，铜箔进一步经过热压合、冷却、保护膜分离形成挠性覆铜板。

3、销售模式

公司的主要产品包括阴极铜、金和银等稀贵金属。产品销售主要采用先款后货、银行汇款的结算方式，销售价格以SHFE现货月期货结算价和长江现货价格为参考，并结合市场行情确定。

公司设立销售部，负责销售策略制定、产品销售、铁路运输、货款回笼、客户维护等工作。公司与主要客户销售铜产品而订立的协议条款主要包括商品、数量、合同期限、品质、价格、运输、结算等。

4、盈利模式

公司的业务涵盖产业链的多个环节，包括开采、选矿、冶炼及销售业务。公司采选的矿产品用于下属的火法冶炼厂生产各类铜冶炼产品。公司下属的垣曲冶炼厂采用“富氧底吹熔池熔炼—转炉吹炼—阳极炉精炼—电解精炼—熔炼渣和吹炼渣选矿”冶炼工艺流程生产阴极铜、金锭和银锭等。

阴极铜冶炼业务采用矿产铜冶炼和外购铜原料冶炼相结合的盈利模式，其中矿产铜冶炼方式的生产成本相对稳定，盈利能力直接受阴极铜销售价格波动影响。而外购铜原料冶炼的利润来源为铜精矿加工费（TC/RC），国内铜冶炼加工费的高低直接影响公司外购铜原料冶炼业务的利润水平。

公司最终通过将产品销售给电力行业、家电行业、铸造行业、下游金银厂商、珠宝首饰加工商、磷肥、焦化行业等客户获取利润。

三、核心竞争力分析

经过近 20年的发展，公司已成长为我国华北区域最大的阴极铜供应商，形成了集勘探、采矿、选矿、冶炼于一体的完整产业链，具备以下核心竞争优势：

1、资源优势

公司资源储量大，截至2022年年底，铜矿峪矿保有铜矿石资源量22461.56万吨，铜金属136.25万吨，平均品位 0.61%。同时，公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部 80米标高以下深部资源勘探，有望增加3亿吨铜矿石储备，进一步延长服务年限。

2、市场优势

铜的用途广泛，最终用户来自各行各业，可制造多种产品，包括电器与电子产品、工业机械与设备、运输产品及一般消费品等。根据中研网的预估,全球铜消费量预计将以年均 2.5%的速度稳步增长，到2026年达到2800万吨，2030年达到3110万吨。总体而言，2020年至2030年，全球精炼铜需求预计将增长31%。2023年，中国传统行业消费将迎来复苏，带动中国铜消费止跌回升，同时新能源汽车、储能、风力发电等新能源产业对铜消费增量的边际拉动，铜供应总体处于紧平衡。公司的主要产品主要为国内销售，我国作为全球规模最大的铜产品市场，为其产能的持续扩大提供了有力保障。

3、成本优势

铜矿峪矿自然崩落法采矿工艺国际先进，生产规模大、出矿效率高、开采成本低，已具备900万吨/年产能，铜精矿品位、选矿回收率指标高于行业平均水平，采矿贫化率、损失率低于同行业先进值，铜精矿成本行业领先。公司现有冶炼规模适中，矿山原料自给率30%以上。

4、技术优势

本公司拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术。垣曲冶炼厂应用当前世界有色金属冶炼工业的首选工艺—“富氧底吹熔池熔炼工艺”，工艺技术对原料适应性广，节能环保，铜冶炼综合能耗低于国家标准，金属回收率达到国际先进水平。铜矿峪铜矿是国内首家引进自然崩落法采矿工艺和管理技术的特大型非煤地下开采矿山，工艺技术水平达到国际先进水平；通过开展自然崩落采矿关键技术研究及装备技术改造，解决了以铲运机出矿为核心的新型自然崩落法矿山生产中采场布置、拉底方式、拉底顺序、底部结构支护、放矿控制、崩落顶板监测和生产管理中面临的一系列技术难题，开创了低品位矿床经济高效开发新模式。

5、政策优势

公司作为山西省属唯一从事铜业务的省属国有企业，得到了省委、省政府的大力支持，鼓励企业争当山西省铜基新材料“链主”企业。铜矿峪矿资源深部探矿已被列入国家“十四五”重点规划的项目，我们将在现有勘探规模上加大投入，力争在外围和深部再取得新的资源目标，为公司发展提供可靠的资源保障。

四、主营业务分析

1、概述

2022年公司营业收入106.80亿元，较上年同期增加7.15亿元，增幅7.18%；归属于上市公司的净利润6.10亿元，较上年同期减少2.27亿元，降幅27.09%。基本每股收益0.3442 元。

2022年主要财务项目变动如下：

（1）报告期内主要资产、负债项目变动情况分析

（2）利润表相关科目变动分析表

五、公司未来发展的展望

（一）公司“十四五“发展战略

十四五期间，公司将贯彻新发展理念，锚定产业转型和数字转型主攻方向，聚焦做强铜冶炼，做优铜加工，不断拓展铜基产业链条，推动铜产业高质量发展。

1、持续实施“资源扩张”强链战略。积极开展铜矿峪深（边）部的资源勘查、国内外资源的开发和利用，努力扩大铜资源拥有量。

2、推动产业链高质量发展，实现强链补链延链。加快推进重点项目建设和达产达效。

3、大力推进技术创新。优化科技资源配置，完善技术创新体系，健全创新激励机制，充分发挥技术创新对企业发展的支撑引领作用，全面提升企业自主创新能力和核心竞争力。做好铜基新材料山西省重点实验室建设，围绕铜基新材料关键技术攻关，努力打造铜基新材料研发和创新基地。

4、加快推进数智化发展。探索传统行业数智化转型的科学路径，着手布局数智化发展的顶层设计，有序、按需深化数智化建设的全流程应用，推动企业加快实现质量变革、效率变革、动力变革，不断夯实企业长远发展之基。重点推进铜矿峪矿智能矿山和垣曲冶炼厂智能工厂等数智化项目建设。

（二）2023年度生产经营计划

2023年，中央经济工作会议突出一个“稳”，布局“六个统筹”，企业迎来新一轮政策机遇、市场机遇、发展机遇。有色金属行业积极构建“双循环”发展格局，呈现回稳向好的发展势头。预计铜市场宽幅震荡，下半年好于上半年。公司正处于转型升级承上启下的关键时期，着眼新发展阶段，确立了“123456”总体战略布局，坚持开放创新对标一流，全方位打造有色金属行业一流标杆企业。

1、2023年生产经营计划

主要产品产量：矿山处理矿量900万吨，铜精矿含量42,279吨，阴极铜12.5万吨，金锭2,800千克，银锭20,871千克，硫酸44万吨。

2、2023年工作安排

（1）精准延链补链强链，以重点项目带动企业加速转型

依托现有产业基础，延伸产业链价值链，加快向高精尖方向发展，提高产品附加值，增强产业链韧性、竞争力和盈利能力。上游强链，加快现有矿山重点工程，建设现代化绿色智慧矿山；大力开拓外部资源，并应用新技术提高资源综合利用率，增加新的经济增长点，保持公司核心竞争力。中游补链，做大冶炼规模和多金属回收，打造绿色安全、数智高效的现代化冶炼企业。下游延链，加快铜基新材料项目达产达标和技术研发，生产国际一流产品、做国际一流企业供应商，打造铜基新材料产业新高地。

（2）加强科技创新，产学研融合增强核心竞争力

围绕企业发展完善科技成果转化机制，加大核心工艺专利研发，将科技创新成果转化为引领发展的核心力竞争力。积极推进数字转型，突出要素集成、融合共享，建设5G矿山、数智工厂，打造数字转型的示范标杆。加快铜基新材料省级重点实验室建设，依托“两端”集聚先进要素，建设科研创新“飞地”，研发符合市场需求的前沿高端铜基新材料，提升产品附加值和经济效益，引领企业向产业链高端转型。

（3）对标一流开放创新，持续提升运营质量与经营效益

以开放创新的心态对标一流，在全国大坐标下找准自身位置，抓重点、固优势、补短板、强弱项。加强风险管控和合规管理体系建设，健全风险预警和危机防范机制，系统防范各类风险规范运营管理。深入持久抓好成本管控等精细化管理，把提质增效融入各项工作的全过程，梳理优化流程，强化刚性约束，精细管理精准操作，全面提升企业现代化治理能力和管理运营水平。

（4）从严从紧做好安全环保工作，筑牢高质量发展根基

坚持“两个至上”“预防为主、综合治理”，严格落实全员安全生产责任制，强化主体责任，加大安全投入，完善保障机制，强化奖惩考核力度，突出重点区域、重点环节和重点部位的安全管理，防范化解重大安全风险隐患，推动安全形势持续稳定向好。认真落实碳达峰、碳中和工作部署，积极实施清洁生产、精准治污，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，实现企业绿色低碳发展。

2023年，是公司全方位推动高质量发展起势成势的攻坚之年。让我们在公司董事会的决策指引下，紧紧围绕企业改革发展大局，以更加坚定的信心、更加有力的措施、更加稳健的步伐，只争朝夕，勇毅前行，开放创新，奋发有为，全方位推动公司转型升级高质量发展！

（三）可能面对的风险

1.市场波动风险

公司主要产品为铜、金、银和硫酸，这些产品价格是参照国内及国际两个市场而确定。然而宏观经济的发展运行状况直接影响总消费需求，而公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动。此外，产品下游市场需求可能发生变化，如铜产品的市场需求主要来自电力、电气、轻工、电子、机械制造、交通运输、建筑等行业的消费，不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，对铜的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来影响。

2.汇率波动风险

公司冶炼所需原料，海外进口铜精矿占比较大，公司购自国际矿业公司或大型贸易商的进口铜矿原料普遍采用美元结算。因此，若汇率发生较大波动或公司未能有效地控制汇率波动的风险，则可能导致公司产生汇兑损失，进而对公司的盈利能力带来一定负面影响。

3.安全生产风险

矿石采选以及铜冶炼过程中，可能因自然或人为因素出现安全隐患，如不及时发现和消除，将会导致重大事故的发生，造成重大财产损失和环境影响。

上述财务预算方案不构成公司对投资者的实质性承诺，能否实现取决于经济环境、行业发展状况等诸多变化因素，可能存在一定的不确定性，请投资者注意投资风险。